Published in: Finanšu vadība un stratēģija

Kā finansēt uzņēmuma izaugsmi, nezaudējot kontroli pār naudas plūsmu

Biznesa Kods

8. oktobris, 2026

4 min lasījums

Sākums Noderīgi uzņēmējiem Finanšu vadība un stratēģija Kā finansēt uzņēmuma izaugsmi, nezaudējot kontroli pār naudas plūsmu

Lai finansētu izaugsmi, nezaudējot kontroli pār naudas plūsmu, ilgtermiņa investīcijas jāfinansē ar ilgtermiņa finansējumu, apgrozāmo līdzekļu pieaugums jāplāno atsevišķi, un kredītu maksājumiem jāatstāj rezerve. Visbiežāk uzņēmumi nonāk naudas grūtībās nevis tāpēc, ka bizness neiet, bet tāpēc, ka aug ātrāk, nekā to spēj finansēt naudas plūsma.

Šajā rakstā: kāpēc izaugsme "apēd" naudu, kā izvēlēties finansējuma avotus un kā izveidot plānu, kas pasargā no naudas trūkuma pašā labākajā biznesa brīdī.

Kāpēc izaugsme rada naudas trūkumu?

Kad pārdošana pieaug, nauda tiek iztērēta pirms tā ienāk: jāiepērk vairāk materiālu, jāpieņem darbinieki, jāgaida, kamēr klienti samaksās. Peļņas vai zaudējumu aprēķinā viss izskatās lieliski, bet kontā naudas kļūst mazāk. Tas ir apgrozāmo līdzekļu slazds.

Krājumi

Lielāka pārdošana prasa lielākus krājumus, kas iesaldē naudu noliktavā.

Debitori

Jo vairāk pārdod ar atlikto maksājumu, jo vairāk naudas ir klientu kontos, nevis Tavā.

Investīcijas

Jaunas iekārtas vai telpas, ja tās pērk no apgrozāmajiem līdzekļiem, atņem naudu ikdienas darbībai.

Fiksētās izmaksas

Jauni darbinieki un telpas maksā uzreiz, bet atdeve nāk vēlāk.

Pieci izaugsmes finansēšanas principi

Saskaņo termiņu ar mērķi
Iekārtas un ēkas, kas kalpos gadiem, finansē ar ilgtermiņa aizdevumu vai līzingu. Ja ilgtermiņa investīciju sedz ar overdraftu vai pašu naudu, ikdienas darbībai pietrūks līdzekļu.
Plāno apgrozāmos līdzekļus atsevišķi
Izaugsmes plānā iekļauj papildu krājumu un debitoru finansēšanu, piemēram, ar apgrozāmo līdzekļu kredītu vai faktoringu.
Atstāj rezervi
Bankas sagaida, ka pēc kredītu maksājumiem naudas plūsmā paliek 10-20% rezerve. Šis princips der arī Tavam iekšējam plānam.
Izmanto labvēlības periodu
Ja investīcija sāk nest ienākumus tikai pēc dažiem mēnešiem, pamatsummas atmaksas atlikšana ļauj biznesam "ieelpot" sākumā. Altum programmās to var paredzēt.
Neatdod kontroli bez vajadzības
Pirms piesaisti investoru, izvērtē aizdevumus un mezanīnu. Daļas uzņēmumā ir dārgākais finansējums ilgtermiņā.

Finansējuma avoti izaugsmei

Avots	Labākais pielietojums	Kontrole
Pašu peļņa	Nelielas, pakāpeniskas investīcijas	Pilnīga
Bankas kredīts, līzings	Iekārtas, īpašums ar nodrošinājumu	Pilnīga, ar kovenantiem
Altum aizdevums	Investīcijas un apgrozāmie līdzekļi, ja bankas finansējums nav pieejams vai nepietiek	Pilnīga
Granti (LIAA, LAD, CFLA)	Konkrēti attīstības projekti atbilstoši programmām	Pilnīga, ar uzraudzības periodu
Mezanīns	Lieli projekti, kur trūkst līdzdalības	Pilnīga, ar nosacījumiem
Investors	Strauja izaugsme ar augstu risku	Daļēja

No prakses: finansējums, kas atbilst biznesa ritmam, ir tikpat svarīgs kā summa. Biznesa Kods palīdz veidot atmaksas nosacījumus, piemēram, labvēlības periodus, kas ļauj jaunai investīcijai sākt pelnīt, pirms uzņēmumam jāmaksā pilni maksājumi.

Kā izveidot izaugsmes finansēšanas plānu

Prognozē naudas plūsmu pa mēnešiem
Vismaz 12-24 mēnešiem uz priekšu, ar izaugsmes pieņēmumiem.
Atrodi brīžus, kad naudas pietrūks
Tie bieži ir izaugsmes sākumā un sezonas maiņās.
Saskaņo finansējumu ar vajadzībām
Ilgtermiņa investīcijām ilgtermiņa avoti, apgrozāmajiem līdzekļiem elastīgi instrumenti.
Pārbaudi stresa scenāriju
Ko notiks, ja pārdošana aug lēnāk vai klienti maksā vēlāk? Plānam jāiztur arī tas.

Ja dari pats

Pats veido mēnešu naudas plūsmas prognozi
Pats salīdzini kredītus, Altum, grantus un līzingu
Pats aprēķini, kā katrs avots ietekmē naudas plūsmu
Pats piesakies katram finansētājam atsevišķi

Izaugsmes laikā vadītājam laika tam parasti trūkst visvairāk.

Ar Biznesa Kods

Biznesa Kods sagatavo naudas plūsmas prognozi un stresa scenārijus
Biznesa Kods izvēlas finansējuma avotu kombināciju ar zemākajām kopējām izmaksām
Biznesa Kods sagatavo pieteikumus un pārstāv Tevi sarunās ar finansētājiem

Tu vadi izaugsmi, mēs parūpējamies, lai tai pietiktu naudas.

Ātrā pārbaude

Vai Tava izaugsme ir finansēta?

Prognoze: vai zini, kurā mēnesī kontā būs vismazāk naudas?
Termiņi: vai ilgtermiņa investīcijas nav finansētas ar īstermiņa līdzekļiem?
Apgrozāmie līdzekļi: vai plānā iekļauti papildu krājumi un debitori?
Rezerve: vai pēc visiem maksājumiem paliek vismaz 10-20%?

Biežāk uzdotie jautājumi

Kāpēc uzņēmumam ar peļņu var pietrūkt naudas?

Peļņa tiek uzskaitīta, kad pārdošana notiek, bet nauda ienāk, kad klients samaksā. Ja vienlaikus aug krājumi un debitori, nauda ir iesaldēta, lai gan peļņa ir.

Vai izaugsmi labāk finansēt ar pašu naudu?

Ne vienmēr. Pašu nauda ir lētākā, bet, ja tā tiek iztērēta investīcijām, uzņēmumam var pietrūkt līdzekļu ikdienas darbībai. Bieži izdevīgāk ir kombinēt pašu līdzekļus ar aizdevumu.

Kas ir labvēlības periods?

Tas ir laiks aizdevuma sākumā, kad maksā tikai procentus vai nemaksā pamatsummu. Tas ļauj investīcijai sākt pelnīt, pirms jāmaksā pilni maksājumi.

Ko atcerēties

Izaugsme prasa naudu pirms tā ienāk. Finansē ilgtermiņa investīcijas ar ilgtermiņa avotiem, plāno apgrozāmos līdzekļus atsevišķi, saglabā rezervi un izmanto labvēlības periodus. Pirms atdod daļu uzņēmuma investoram, izvērtē aizdevumus, Altum un mezanīnu.

Kā Biznesa Kods var palīdzēt

Biznesa Kods komanda palīdz izstrādāt izaugsmes finansēšanas plānu, kas balstās uz Tava uzņēmuma reālo naudas plūsmu. Mēs prognozējam naudas vajadzību, izvēlamies piemērotāko finansējuma avotu kombināciju, sagatavojam pieteikumus un pārstāvam Tevi sarunās ar bankām, Altum vai investoriem. Uzzini vairāk par mūsu profesionālā atbalsta pakalpojumu un izlasi rakstu par to, kas ir naudas plūsma un kāpēc tā ir svarīga uzņēmumam.

Avoti