Kas ir mezanīna finansējums un kad to izmantot

Mezanīna finansējums ir finansējums starp bankas kredītu un īpašnieku kapitālu: aizdevums ar augstāku risku, kas atmaksājams pēc bankas aizdevuma, toties ļauj uzņēmumam īstenot projektu bez jaunu īpašnieku piesaistes. To izmanto, ja banka finansē tikai daļu projekta un uzņēmumam trūkst pašu līdzdalības vai nodrošinājuma.

Latvijā mezanīna aizdevumus vēsturiski ir sniegusi Altum kopā ar bankām, un tos piedāvā arī privātie finansētāji. Šajā rakstā: kā mezanīns strādā, kad tas ir izdevīgs un kas jāņem vērā pirms tā piesaistes.

Kā mezanīns atšķiras no kredīta un kapitāla?

Iedomājies projekta finansējumu kā stāvus. Apakšā ir bankas kredīts ar labāko nodrošinājumu un zemāko likmi. Augšā ir īpašnieku kapitāls, kas uzņemas lielāko risku un saņem visu peļņu. Mezanīns ir starpstāvs: tas ir pakārtots bankas kredītam, tāpēc riskantāks un dārgāks, bet neatņem īpašniekiem kontroli kā jauna investora ienākšana.

Mezanīns Latvijā: Altum paralēlie aizdevumi

Valsts atbalstīto mezanīnu Latvijā sniedz Altum paralēlā aizdevuma formā. Saskaņā ar Ministru kabineta noteikumiem paralēlais aizdevums ir ilgtermiņa investīciju aizdevums ar paaugstinātu kredītrisku, kas tiek sniegts kopā ar Latvijā reģistrētas kredītiestādes vai starptautiskas finanšu institūcijas finansējumu. Altum to izsniedz tieši gadījumos, kad darījums bankai ir pārāk riskants viens pats.

Iepriekšējās programmās šāds aizdevums darbojās kā papildu aizdevums, kas kalpoja kā klienta līdzfinansējums bankas aizdevumam, un tam nebija nepieciešama papildu ķīla. Aktuālie programmas nosacījumi un pieejamais finansējums jāpārbauda Altum pirms projekta plānošanas.

Kad mezanīns ir izdevīgs?

Mezanīns nav piemērots, ja projekta atdeve ir neskaidra vai ja uzņēmumam jau ir grūtības apkalpot esošās saistības. Augstākā cena prasa, lai projekts nopelnītu ievērojami vairāk, nekā maksā finansējums.

Kā piesaistīt mezanīna finansējumu soli pa solim

1. Novērtē projektu un uzņēmumu

   Sagatavo finanšu prognozes, kas parāda projekta atdevi un spēju apkalpot gan bankas, gan mezanīna aizdevumu.

2. Izstrādā finansējuma struktūru

   Nosaki, cik sedz banka, cik mezanīns un cik pašu līdzekļi. Struktūrai jābūt pieņemamai visiem finansētājiem.

3. Uzrunā finansētājus

   Banka un mezanīna finansētājs (Altum vai privātais fonds) izvērtē projektu paralēli.

4. Vienojies par nosacījumiem

   Likme, termiņš, atmaksas grafiks, kovenanti un iespējamās tiesības uz daļu no vērtības pieauguma.

5. Slēdz līgumus

   Bankas un mezanīna līgumi tiek saskaņoti, ieskaitot kreditoru savstarpējo kārtību.

Biežāk uzdotie jautājumi

Ko atcerēties

Mezanīns aizpilda plaisu starp bankas kredītu un pašu kapitālu. Tas ir dārgāks par kredītu, bet ļauj īstenot lielu projektu, nezaudējot kontroli pār uzņēmumu. Latvijā to sniedz Altum kopā ar bankām un privātie finansētāji. Galvenais nosacījums ir projekta atdeve, kas ar rezervi sedz finansējuma izmaksas.

Kā Biznesa Kods var palīdzēt

Biznesa Kods specializējas mezanīna un privātā kapitāla piesaistē uzņēmumu attīstībai. Mēs sagatavojam uzņēmuma novērtējumu un finanšu datus, identificējam un uzrunājam finansētājus, palīdzam strukturēt darījumu un vienoties par nosacījumiem, kas ir izdevīgi Tev, nevis tikai finansētājam. Uzzini vairāk par mūsu privātā kapitāla un mezanīna finansējuma pakalpojumu vai salīdzini citus finansējuma veidus rakstā par ES fondiem, valsts atbalstu un bankas kredītu.